1◈◈、本公司及董事会全体成员保证本预案内容真实◈◈、准确◈◈、完整◈◈，不存在虚假记载◈◈、误导性陈述或重大遗漏◈◈，按照诚信原则履行承诺◈◈，并承担相应的法律责任◈◈。

　　2◈◈、本预案按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等法规及规范性文件的要求编制◈◈。

　　3◈◈、本次向特定对象发行股票完成后◈◈，公司经营与收益的变化由公司自行负责◈◈；因本次向特定对象发行股票引致的投资风险◈◈，由投资者自行负责◈◈。

　　6◈◈、本预案所述事项并不代表审批机构对于本次向特定对象发行股票相关事项的实质性判断◈◈、确认◈◈、批准◈◈。

　　本预案所述本次向特定对象发行股票相关事项的生效和完成尚待取得深交所审核通过并经中国证监会同意注册◈◈。

　　1◈◈、本次向特定对象发行股票相关事项已经公司第四届董事会第十五次会议审议通过◈◈。本次向特定对象发行股票相关事项尚需公司股东会审议通过◈◈、深交所审核通过以及中国证监会同意注册◈◈。本次发行能否完成上述程序以及完成时间均存在不确定性◈◈，提醒投资者注意投资风险◈◈。

　　2◈◈、本次发行采用向特定对象发行股票的方式◈◈，发行对象为符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司◈◈、证券公司◈◈、信托投资公司◈◈、财务公司◈◈、保险机构投资者◈◈、合格境外机构投资者（QFII）◈◈、人民币合格境外机构投资者（RQFII）以及符合中国证监会规定的其他法人◈◈、自然人或其他合法投资组织◈◈，发行对象不超过35名（含35名）◈◈。证券投资基金管理公司◈◈、证券公司◈◈、合格境外机构投资者（QFII）◈◈、人民币合格境外机构投资者（RQFII）以其管理的两只以上产品认购的◈◈，视为一个发行对象◈◈；信托投资公司作为发行对象的◈◈，只能以自有资金认购◈◈。

　　最终发行对象将根据申购报价情况◈◈，由公司董事会根据股东会的授权与保荐机构（主承销商）协商确定◈◈。本次发行股票所有发行对象均以现金方式认购◈◈。

　　3◈◈、本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日◈◈，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的80%（计算公式为◈◈：定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）◈◈。

　　最终发行价格由股东会授权董事会在通过深交所审核并经中国证监会同意注册后◈◈，按照中国证监会的相关规定◈◈，根据发行对象申购报价情况与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定◈◈。

　　若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息◈◈、送红股◈◈、资本公积金转增股本等除权◈◈、除息事宜的◈◈，本次发行价格将进行相应调整◈◈。

　　4◈◈、本次向特定对象发行股票的数量按照募集资金总额除以发行价格确定◈◈，且不超过本次发行前公司总股本的30%◈◈，即不超过60,518,455股（含本数）◈◈。最终发行数量由公司股东会授权董事会在本次发行取得中国证监会作出准予注册的决定后◈◈，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定◈◈。

　　若公司股票在定价基准日至发行日期间发生送红股◈◈、资本公积转增股本或因其他原因导致本次发行前公司总股本发生变动及本次发行价格发生调整的◈◈，则本次发行的股票数量将进行相应调整◈◈，最终发行股票数量以中国证监会注册的数量为准◈◈。

　　5◈◈、本次向特定对象发行股票完成后◈◈，特定对象所认购的本次发行的股票限售期需符合《上市公司证券发行注册管理办法》和中国证监会◈◈、深交所等监管部门的相关规定◈◈。发行对象认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让◈◈。本次发行对象所取得公司本次发行的股票因公司分配股票股利◈◈、资本公积转增等情形所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排◈◈，法律法规对限售期另有规定的◈◈，依其规定◈◈。限售期届满后的转让按照中国证监会及深交所的有关规定执行◈◈。

　　6◈◈、公司拟向特定对象发行A股股票募集资金116,000.00万元◈◈，用于“创新药研发及产业化项目”◈◈。本次募集资金扣除发行费用后◈◈，拟用于以下项目◈◈：单位◈◈：万元

　　本次董事会后◈◈、募集资金到位前◈◈，公司将根据项目实际进展情况以自筹资金先行投入◈◈。募集资金到位后◈◈，公司将以募集资金置换前期已投入的自筹资金◈◈。

　　7◈◈、公司本次向特定对象发行股票符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等法律◈◈、法规的有关规定◈◈，本次向特定对象发行股票不构成重大资产重组◈◈，不会导致公司实际控制人发生变化◈◈，不会导致公司股权分布不符合上市条件◈◈。

　　9◈◈、公司积极落实《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》《深圳证券交易所股票上市规则》等规定的要求◈◈，公司结合经营发展实际情况于2025年11月制定了《未来三年（2026年-2028年）股东回报规划》◈◈，关于利润分配和现金分红政策的详细情况◈◈，详见本预案“第四节公司利润分配政策和现金分红情况”◈◈。

　　10◈◈、根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发〔2013〕110号）◈◈、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕17号）及《关于首发及再融资◈◈、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（中国证监会公告〔2015〕31号）等有关文件的要求◈◈，公司首次公开发行股票爱香瞬◈◈、上市公司再融资或者并购重组摊薄即期回报的◈◈，应当承诺并兑现填补回报的具体措施◈◈。公司就本次发行对即期回报摊薄的影响进行了认真分析◈◈，并承诺采取相应的填补措施◈◈，详见本预案“第五节本次发行摊薄即期回报及填补回报措施”◈◈。公司所制定的填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证◈◈。投资者不应据此进行投资决策◈◈，投资者据此进行投资决策造成损失的◈◈，公司不承担赔偿责任◈◈。提请广大投资者注意◈◈。

　　11◈◈、特别提醒投资者仔细阅读本预案“第三节董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析”之“六◈◈、本次股票发行相关的风险说明”◈◈，注意投资风险◈◈。

　　（一）公司与控股股东及其关联人之间的业务关系变化情况......................30（二）公司与控股股东及其关联人之间的管理关系变化情况......................30（三）公司与控股股东及其关联人之间的关联交易变化情况......................31（四）公司与控股股东及其关联人之间的同业竞争变化情况......................31四◈◈、本次发行完成后◈◈，公司是否存在资金◈◈、资产被控股股东及其关联人占用的情形◈◈，或公司为控股股东及其关联人提供担保的情形.....................................31五◈◈、公司负债结构是否合理◈◈，是否存在通过本次发行大量增加负债（包括或有负债）的情况◈◈，是否存在负债比例过低◈◈、财务成本不合理的情况.................31六◈◈、本次股票发行相关的风险说明......................................................................32

　　指在已知活性成份的基础上◈◈，对其结构◈◈、剂型◈◈、处方工艺◈◈、给药途径◈◈、 适应症等进行优化◈◈，且具有明显临床优势的药品

　　任何在人体进行药物的系统性研究◈◈，以证实或揭示试验药物的作用◈◈、 不良反应及/或试验药物的吸收◈◈、分布◈◈、代谢和排泄◈◈，目的是验证试验 药物的安全性与有效性◈◈。申请药品注册◈◈，应当进行临床试验（包括生 物等效性试验）◈◈，临床试验分为I◈◈、II◈◈、III◈◈、IV期◈◈。药物的临床试验◈◈， 必须经过国家药监局批准◈◈，且必须执行《药物临床试验质量管理规范》

　　Programmedcelldeathprotein-1◈◈，程序性细胞死亡蛋白-1◈◈，活化T淋巴 细胞表面受体◈◈，一种重要的免疫抑制分子◈◈，为肿瘤治疗药物的靶点

　　血管内皮生长因子（VascularEndothelialGrowthFactor）的缩写◈◈，是一 种在体内促进血管生成（新血管形成）和增加血管通透性的关键蛋白 质

　　GOODMANUFACTURINGPRACTICE◈◈，药品生产质量管理规范◈◈，即 国家药监局制定的对国内药品行业的药品生产的相关标准及条例

　　亲合力开发的一种新型的蒽环类抗肿瘤药物cq9武圣免费游戏选哪个◈◈，属于肿瘤微环境激活型 的小分子偶联药物◈◈，化学结构包括6-马来酰亚胺基团（EMC）和四肽 氨基酸基团（ALA-ALA-ASN-LEU）的连接子（Linker）◈◈，偶联有效载 荷多柔比星

　　全称为细胞系来源的异体移植肿瘤（Cellline-derivedxenograft,CDX） 模型◈◈，是将体外培养的异源（人源）肿瘤细胞系移植到小鼠体内而构 建的肿瘤模型◈◈，是新药研发阶段常用的小鼠模型

　　在靶脱瘤效应◈◈，描述肿瘤靶向治疗中出现的毒副作用◈◈，治疗药物或疗 法虽精准识别了预设的目标靶点◈◈，但该靶点并非肿瘤细胞独有◈◈，在正 常组织细胞上也有低水平表达◈◈，导致疗法在攻击肿瘤细胞的同时◈◈，误 伤到表达相同靶点的正常细胞◈◈，进而引发一系列毒副作用◈◈。这种效应 限制了治疗的安全性和有效性◈◈，是肿瘤靶向治疗面临的重要挑战之一

　　化学连接子（Linker）是一类具有特定结构的化学分子（或肽段）◈◈，共 价连接两种或多种核心功能模块（如靶向分子◈◈、有效载荷◈◈、功能结构 域等）◈◈，并能调控模块间相互作用◈◈、实现“循环中稳定◈◈、靶部位激活” 的关键组件

　　有效载荷（Payload）是指肿瘤治疗疗法中承担核心治疗功能的活性成 分◈◈，通过连接子与靶向模块共价连接◈◈，形成“靶向模块+连接子+有效 载荷”的复合型结构

　　亲合力开发的肿瘤微环境特异激活（TMEA◈◈：TumorMicroEnvironment Activated）平台技术◈◈，通过微环境可激活的化学基团封闭药物活性◈◈， 将传统的一代药物创新升级成为可肿瘤微环境靶向递送◈◈，定位激活释 放活性物质的新型药物研发平台

　　医药的生产制造业务◈◈，主要包括化学原料药爱香瞬◈◈、化学制剂◈◈、药用辅料 及特色中间体系列产品的研发◈◈、生产和销售◈◈。

　　许可项目◈◈：药品生产◈◈；药品批发◈◈；药品零售◈◈；危险化学品生产◈◈；危 险化学品经营◈◈；兽药生产◈◈；兽药经营(依法须经批准的项目◈◈，经相 关部门批准后方可开展经营活动◈◈，具体经营项目以审批结果为准)◈◈。 一般项目◈◈：基础化学原料制造（不含危险化学品等许可类化学品的 制造）◈◈；化工产品销售（不含许可类化工产品）◈◈；技术服务◈◈、技术 开发◈◈、技术咨询◈◈、技术交流◈◈、技术转让◈◈、技术推广◈◈；货物进出口（须 经批准的项目外◈◈，凭营业执照依法自主开展经营活动）◈◈。

　　在全球经济发展◈◈、人口老龄化进程加速及社会医疗卫生支出持续增加等多重因素的共同驱动下◈◈，全球及中国医药市场规模在过去保持着稳定增长◈◈，其中◈◈，肿瘤药物市场的规模增长较为迅速◈◈。从医学定义来看◈◈，肿瘤是机体在各种致瘤因子作用下◈◈，局部组织细胞发生异常增生而形成的新生物◈◈。根据性质不同◈◈，肿瘤主要分为良性肿瘤与恶性肿瘤两大类◈◈，后者统称为癌症◈◈。作为一类以异常细胞不受控制增殖为核心特征的广泛性疾病◈◈，癌症是人类健康面临的最凶险疾病之一◈◈，具有死亡率高◈◈、预后效果差◈◈、治疗费用高昂的特点◈◈，也是当前全球医疗卫生领域最亟待攻克的难题之一◈◈。

　　近年来◈◈，随着人口老龄化趋势加剧◈◈、生活方式变迁◈◈、环境恶化及社会压力增大等各种客观因素的影响◈◈，癌症的发病率也显著上升◈◈。根据弗若斯特沙利文报告◈◈，2023年全球癌症新发病例数目为2,078万例◈◈，预计2030年将增至2,446万例◈◈；2023年中国癌症新发病例数目为493万例◈◈，预计2030年将增至565万例◈◈。根据《柳叶刀》期刊发表的研究论文◈◈，预计到2050年◈◈，全球癌症新发和死亡人数预计分别较2024年增加60.7%和74.5%◈◈，分别达到3,050万和1,860万◈◈，人口老龄化是主要原因◈◈。显著上升的发病率推动肿瘤药物市场的持续增长◈◈，根据灼识咨询数据◈◈，全球肿瘤药物市场由2018年的1,290亿美元增至2023年的2,232亿美元◈◈，年均复合年增长率达到11.6%◈◈，且预计2030年将增至4,745亿美元◈◈，保持较快增速◈◈。中国肿瘤药物市场由2018年的199亿美元增长至2023年309亿美元◈◈，年均复合年增长率达9.2%◈◈，且预计2030年将增至745亿美元◈◈。全球及中国肿瘤药物行业在人口老龄化◈◈、癌症发病率上升及创新药物研发推动下◈◈，市场规模增长迅速◈◈，展现出广阔的市场前景◈◈。预计未来随着治疗技术的进步和市场需求的进一步释放◈◈，肿瘤药物行业有望继续保持高速增长态势◈◈。

　　近年来◈◈，为推动创新药物研发◈◈，国家出台了《全链条支持创新药发展实施方案》《国务院办公厅关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》《支持创新药高质量发展的若干措施》等多项重磅政策◈◈，从研发◈◈、准入◈◈、临床应用到费用支付◈◈，为创新药发展提供全方位支持◈◈，多措并举激发医药产业创新活力◈◈。

　　发展创新药已然成为医药工业发展向创新驱动转型的核心方向◈◈，公司现有产品应用范围广泛◈◈，涵盖抗感染类◈◈、心血管类◈◈、泌尿系统类◈◈、麻醉疼痛类及抗雄性激素类等多个用药领域◈◈。近年来◈◈，公司积极探索改良型新药和创新药的研发◈◈，持续加快创新药战略推进步伐◈◈。本次募集资金将重点用于肿瘤治疗创新药的境内临床研发及商业化生产◈◈，公司已针对肿瘤创新药在多个适应症上制定了临床试验计划◈◈，旨在推动创新药完成从概念验证到临床治疗应用的完整研发流程◈◈。创新药临床试验面临监管严格◈◈、周期较长◈◈、流程复杂等特点◈◈，对企业的资金投入有着较高要求◈◈，本项目使用募集资金投入◈◈，不仅能显著加快公司创新药物的研发进程◈◈，进一步拓展公司在研产品布局的深度与广度◈◈，为公司长远发展持续注入动力◈◈，同时有利于增强公司研发成果转化及产业化能力◈◈，助力公司成为具备现代化研发及生产能力的创新药企业◈◈。

　　公司注射用ALK-N001已于2025年4月取得《药物临床试验批准通知书》◈◈，目前正处于I期临床试验阶段◈◈。ALK-N001通过感知肿瘤微环境状态递送和释放药物◈◈，解决On-target/Off-tumor毒性◈◈，以提高药效◈◈。注射用ALK-N001经静脉注射后◈◈，通过正交反应与白蛋白共价结合◈◈，在血液中和正常组织中稳定◈◈，最大程度降低了血液和全身毒性◈◈。ALK-N001药物分子递送至肿瘤微环境后◈◈，其化学连接子（Linker）短肽氨基酸基团会被肿瘤细胞特异性表达的莱古酶（Legumain）识别并切割◈◈。连接子断裂后◈◈，活性成分DXD分子随之释放◈◈，最终在肿瘤局部发挥抗肿瘤作用◈◈。

　　公司于2025年8月与合作方签署协议◈◈，根据协议约定公司取得ALK-N002药物分子在特定许可区域的药品的研发◈◈、生产◈◈、商业化独家权益（前述协议尚需得到亚飞生物董事会的批准）◈◈，ALK-N002目前正处于临床申报准备阶段◈◈。

　　ALK-N002是肿瘤微环境激活型的IgG1亚型的靶向CD47的遮罩型抗体药物◈◈，CD47抗体对CD47靶点的结合活性因偶联了遮罩而大大降低◈◈，在血液中高度稳定◈◈，从而避免了CD47抗体活性所导致的血液毒性◈◈。药物被运送到肿瘤微环境中◈◈，连接遮罩和抗体之间的连接子（Linker）被肿瘤微环境高表达的酶切断后◈◈，遮罩效果消失◈◈，CD47抗体恢复活性◈◈，从而在肿瘤局部促进巨噬细胞攻击肿瘤细胞◈◈，同时抗体依赖的细胞介导的细胞毒性作用（ADCC）也被增强◈◈，从而达到双重抗肿瘤免疫治疗的作用效果◈◈。

　　下一步公司将持续推进ALK-N001◈◈、ALK-N002在相关适应症上开展临床试验◈◈，从而推动公司创新药技术布局向产业化的方向迈进◈◈。相关试验也有助于公司进一步探索◈◈、积累肿瘤药物的临床经验◈◈，巩固公司在制药领域的竞争优势◈◈。

　　在医药企业持续加强研发的行业大趋势下◈◈，为增强公司研发创新能力◈◈，强化核心竞争力◈◈，进一步丰富公司的产品布局◈◈，公司基于自身主营业务领域◈◈，持续推进创新药研发◈◈。公司部分创新药管线已处于临床试验阶段◈◈，且进程正稳步推进◈◈。

　　通过本次向特定对象发行股票◈◈，有助于进一步扩充公司的资金来源◈◈，加快上述创新药研发进程◈◈，扩充公司新产品管线◈◈，为公司创造新的利润增长点◈◈，增强公司抵御市场风险的能力◈◈。同时◈◈，本项目成功实施后◈◈，有利于增强公司的研发创新能力◈◈，提升公司在创新药领域的整体实力和市场布局◈◈。

　　本次向特定对象发行股票募集资金到位后◈◈，公司的资产总额和资产净额均将有较大幅度的提高◈◈，资产结构将更加稳健◈◈，有利于降低财务风险◈◈，提高偿债能力◈◈、后续融资能力◈◈，保障公司的持续◈◈、稳定◈◈、健康发展◈◈。公司整体资本实力的提高◈◈，也有利于公司在未来充满变化的市场竞争环境中提升抗风险能力◈◈，为核心业务增长与业务战略布局提供长期资金支持◈◈，从而提升公司的核心竞争能力和持续盈利能力◈◈。

　　本次发行对象为不超过35名（含35名）特定投资者◈◈，包括符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司◈◈、证券公司◈◈、信托投资公司◈◈、财务公司◈◈、保险机构投资者◈◈、合格境外机构投资者（QFII）◈◈、人民币合格境外机构投资者（RQFII）以及符合中国证监会规定的其他法人◈◈、自然人或其他合法投资组织◈◈。证券投资基金管理公司◈◈、证券公司◈◈、合格境外机构投资者（QFII）◈◈、人民币合格境外机构投资者（RQFII）以其管理的两只以上产品认购的◈◈，视为一个发行对象◈◈；信托投资公司作为发行对象的◈◈，只能以自有资金认购◈◈。

　　最终发行对象将在本次发行通过深交所审核并完成中国证监会注册后◈◈，由公司董事会根据股东会的授权与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定◈◈。若国家法律法规及规范性文件对本次发行对象有新的规定◈◈，公司将按照新的规定进行调整◈◈。

　　截至本预案公告日◈◈，公司尚未确定具体的发行对象◈◈，因而无法确定发行对象与公司的关系◈◈，具体发行对象与公司之间的关系将在询价结束后公告的文件中予以披露◈◈。

　　本次向特定对象发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A股）股票◈◈，每股面值为人民币1.00元◈◈。

　　本次发行的股票全部采取向特定对象发行的方式cq9电子平台网站是多少◈◈，◈◈，在经深交所审核通过并获得中国证监会同意注册的批复后◈◈，公司将在规定的有效期内择机向不超过35名特定对象发行◈◈。

　　本次向特定对象发行的发行对象为符合中国证监会规定条件的不超过35名的特定对象◈◈，包括符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司◈◈、证券公司◈◈、信托公司◈◈、财务公司◈◈、保险机构◈◈、合格境外机构投资者◈◈，以及其他法人◈◈、自然人或其他合法投资者◈◈。

　　证券投资基金管理公司◈◈、证券公司◈◈、合格境外机构投资者◈◈、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的◈◈，视为一个发行对象◈◈。信托公司作为发行对象◈◈，只能以自有资金认购◈◈。

　　最终发行对象将在本次发行经中国证监会同意注册后◈◈，由董事会在股东会授权范围内◈◈，与保荐机构（主承销商）按照相关法律◈◈、法规◈◈、规章及规范性文件的规定以竞价方式确定◈◈。若国家法律◈◈、法规对向特定对象发行股票的发行对象有新的规定◈◈，公司将按新的规定进行调整◈◈。

　　本次向特定对象发行的定价基准日为发行期首日◈◈，定价原则为◈◈：发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%（定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）◈◈。若公司股票在本次向特定对象发行定价基准日至发行日期间发生派息◈◈、送红股◈◈、资本公积金转增股本等除权除息事项◈◈，则本次发行的发行价格将作相应调整◈◈。调整公式如下◈◈：

　　其中◈◈，P1为调整后发行价格◈◈，P0为调整前发行价格◈◈，每股派发现金股利为D◈◈，每股送红股或转增股本数为N◈◈。

　　最终发行价格将在本次发行通过深交所审核并取得中国证监会同意注册的批复后◈◈，按照《注册管理办法》等有关规定◈◈，根据竞价结果由公司董事会根据股东会的授权与保荐机构（主承销商）协商确定◈◈。

　　本次向特定对象发行的股票数量按照募集资金总额除以最终询价确定的发行价格计算得出（计算结果出现不足1股的◈◈，尾数应向下取整◈◈，对于不足1股部分的对价◈◈，在认购总价款中自动扣除）◈◈，且发行数量不超过本次向特定对象发行前公司总股本的30%◈◈，并以中国证监会关于本次发行的注册批复文件为准◈◈。若按照公司股本201,728,186股测算CQ9电子(中国)官方网站◈◈，◈◈，本次向特定对象发行股份总数不超过60,518,455股◈◈。

　　若在本次发行董事会决议公告日至发行日期间◈◈，公司股票发生送股◈◈、回购cq9武圣免费游戏选哪个◈◈、资本公积金转增股本等股本变动事项的◈◈，本次发行数量上限亦作相应调整◈◈。

　　本次发行的最终股票发行数量将由董事会与保荐机构（主承销商）根据相关监管机构最终同意注册的发行数量上限◈◈、募集资金总额上限和发行价格等具体情况协商确定cq9武圣免费游戏选哪个◈◈。公司股票在董事会决议公告日至发行日期间如有派息◈◈、送股◈◈、资本公积金转增股本等除权除息事项◈◈，将对股票发行数量进行相应调整◈◈。若本次发行的股份总数因监管政策变化或根据发行批复文件的要求予以调整的◈◈，则本次发行的股票数量届时将相应调整◈◈。

　　公司拟向特定对象发行A股股票募集资金116,000.00万元◈◈，用于“创新药研发及产业化项目”◈◈。本次募集资金扣除发行费用后◈◈，拟用于以下项目◈◈：单位◈◈：万元

　　本次董事会后◈◈、募集资金到位前◈◈，公司将根据项目实际进展情况以自筹资金先行投入◈◈。募集资金到位后◈◈，公司将以募集资金置换前期已投入的自筹资金◈◈。

　　本次发行的股票自本次发行结束之日（即本次发行的股票完成登记至相关方名下之日）起6个月内不得转让◈◈，有关法律◈◈、法规对发行对象认购本次发行股票的限售期另有要求的◈◈，从其规定◈◈。

　　在上述股份限售期限内◈◈，发行对象因公司送股◈◈、资本公积金转增股本等事项而衍生取得的股份◈◈，亦应遵守上述股份限售安排◈◈。限售期结束后◈◈，发行对象减持本次认购的股票◈◈，按照中国证监会及深交所的有关规定执行◈◈。

　　本次向特定对象发行完成前的公司滚存未分配利润由本次发行完成后的新老股东按向特定对象发行完成后的持股比例共享◈◈。

　　本次发行决议自股东会审议通过之日起十二个月内有效◈◈，若公司已于该有效期内取得证监会对本次发行予以注册的决定◈◈，则该有效期自动延长至本次发行完成之日◈◈。

　　截至本预案公告日◈◈，本次发行尚未确定具体的发行对象◈◈，因而无法确定发行对象与公司的关系◈◈。最终本次发行是否存在因关联方认购本次发行的人民币普通股股票而构成关联交易的情形◈◈，将在发行结束后相关公告中予以披露◈◈。

　　本次发行前嵊州君泰持有公司35.44%的股份◈◈，公司实际控制人方南平爱香瞬◈◈、吕慧浩合计持有嵊州君泰60.30%的股份◈◈，除通过嵊州君泰间接持有公司的股权外◈◈，方南平和吕慧浩还分别直接持有公司5.52%◈◈、3.60%的股份◈◈，合计控制发行人44.56%的股份◈◈。

　　按本次发行对象认购股份数量上限计算◈◈，本次发行完成后嵊州君泰持有公司27.26%的股份◈◈，方南平持有公司4.25%的股份◈◈，吕慧浩持有公司2.77%的股份◈◈。

　　公司实际控制人控制公司股份的比例将稀释为34.27%◈◈，不影响方南平◈◈、吕慧浩的控制地位◈◈。因此◈◈，本次发行不会导致公司实际控制权发生变化◈◈。

　　2◈◈、根据《公司法》《证券法》《注册管理办法》等相关规定◈◈，本次向特定对象发行股票尚需经深交所审核通过和中国证监会作出同意注册的决定后方可实施◈◈。

　　在通过深交所审核并完成中国证监会注册后◈◈，公司将向深交所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司申请办理股票发行◈◈、登记与上市等事宜◈◈，完成本次向特定对象发行股票全部呈报批准程序◈◈。

　　上述呈报事项能否获得相关批准◈◈，以及获得相关批准的时间◈◈，均存在不确定性◈◈。提请广大投资者注意审批风险◈◈。

　　公司拟向特定对象发行A股股票募集资金116,000.00万元◈◈，用于“创新药研发及产业化项目”◈◈。本次募集资金扣除发行费用后◈◈，拟用于以下项目◈◈：单位◈◈：万元

　　本次董事会后◈◈、募集资金到位前◈◈，公司将根据项目实际进展情况以自筹资金先行投入爱香瞬◈◈。募集资金到位后◈◈，公司将以募集资金置换前期已投入的自筹资金◈◈。

　　公司“创新药研发项目”聚焦于肿瘤疾病领域◈◈，实施主体为昂利康◈◈，项目拟投资67,728.50万元◈◈，其中使用募集资金67,000.00万元◈◈。本项目对临床阶段和即将进入临床阶段的产品进行研发投入◈◈，通过创新研发为患者提供安全◈◈、有效◈◈、可负担的优质药物◈◈，以满足亟待解决的临床治疗需求◈◈，从而进一步提高企业竞争优势◈◈。

　　公司“创新药产业化项目”服务于公司创新药的产业化生产◈◈，实施主体为昂利康◈◈，项目拟投资51,833.17万元◈◈，其中使用募集资金49,000.00万元◈◈，在浙江省绍兴市新建细胞毒冻干车间◈◈、生物制品车间等设施◈◈。本项目将建成符合监管要求的创新药生产基地cq9武圣免费游戏选哪个◈◈，可有效增强公司创新药物研发成果转化及产业化能力◈◈。项目建成后◈◈，将可生产ALK-N001◈◈、ALK-N002等创新药制剂◈◈，用于满足创新药的临床样品生产需求◈◈，及批准上市后的商业化生产需求爱香瞬◈◈。

　　发展创新药已然成为医药工业发展向创新驱动转型的核心方向◈◈，近年来◈◈，公司积极探索改良型新药和创新药的研发◈◈，持续加快创新药战略推进步伐◈◈。在改良型新药领域◈◈，公司ALKA016-1◈◈、NHKC-1及ALK-M001/BM2216等均已取得重要阶段性成果◈◈。在创新药领域◈◈，公司ALK-N001已处于临床试验阶段◈◈，ALK-N002正处于临床申报准备阶段◈◈。本次募集资金将重点用于ALK-N001◈◈、ALK-N002创新药的境内临床研发◈◈，加快公司创新药战略推进◈◈。

　　公司已针对ALK-N001◈◈、ALK-N002在多个适应症上制定了临床试验计划◈◈，旨在推动创新药完成从概念验证到临床治疗应用的完整研发流程◈◈。由于ALK-N001已进入临床试验阶段◈◈，临床试验样本数量增加◈◈，所需的资金投入亦将同步提高◈◈。通过本项目的实施◈◈，公司将加大研发投入◈◈，加快临床试验◈◈、审评等环节的速度及效率◈◈，有效提升公司在研创新药物的研发进程◈◈，促使相关产品尽快实现销售◈◈，进一步拓展公司在研产品布局的深度与广度◈◈，提升公司的竞争力◈◈。此外cq9电子官网入口◈◈，◈◈，公司将建成符合监管要求的创新药生产基地◈◈，形成集临床研究及开发◈◈、商业化生产于一体的全产业链形态◈◈，为后续产品的商业化奠定良好基础◈◈，有利于增强公司研发成果转化及产业化能力◈◈，助力公司成为具备现代化研发及生产能力的创新药企业◈◈。

　　（2）聚焦临床需求迫切的治疗领域药品研发◈◈，满足更广阔的临床用药需求公司创新药研发管线探索在相关适应症领域开发相关药物◈◈，在相关领域进行持续的研发投入◈◈，为尚未满足的临床需求提供治疗选择◈◈。

　　由于公司创新药临床试验研发耗时长◈◈、资金需求大◈◈，因此公司需要通过市场化融资来推进在研药物的研发◈◈、临床及产业化等进程◈◈。所以◈◈，将募集资金投入到临床阶段研究及产业化建设当中◈◈，将加快公司创新药物的研发进程◈◈，为公司产品商业化及盈利奠定基础◈◈。

　　近年来◈◈，为推动创新药物研发◈◈，国家出台了《全链条支持创新药发展实施方案》《关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》《支持创新药高质量发展的若干措施》等多项重磅政策◈◈，从研发◈◈、准入◈◈、临床应用到费用支付◈◈，为创新药发展提供全方位支持◈◈，多措并举激发医药产业创新活力◈◈。

　　公司“创新药研发及产业化项目”顺应国家政策支持方向◈◈，将有利于公司增强研发实力◈◈，从而巩固公司行业地位和产品体系的竞争力◈◈。为增强公司自身行业地位及竞争优势◈◈，公司拟通过本项目的投入◈◈，加快公司创新药物的研发进程◈◈、产业化进程◈◈，拓展公司在研产品布局的深度与广度◈◈，为促进公司可持续发展创造有利条件◈◈。

　　近年来◈◈，国家为推动创新药物研发◈◈，出台多项重磅政策◈◈。这些政策覆盖研发◈◈、准入◈◈、临床应用至费用支付全链条◈◈，为创新药发展提供全方位支持◈◈，有效激发医药产业创新活力◈◈。在国家政策支持下◈◈，医疗◈◈、医保◈◈、医药联动改革持续深化◈◈，国家通过开展药价谈判◈◈、将抗癌药纳入医保◈◈、实施严格医保控费等举措◈◈，扩大医保资源对创新药的覆盖范围◈◈。面对政策改革与经营环境变化◈◈，公司持续加快创新药战略推进步伐◈◈，新药研发聚焦肿瘤等重大疾病领域◈◈。通过制定清晰稳健的创新及研发策略应对市场竞争◈◈，在重点领域寻求突破◈◈，此举既符合政策鼓励方向◈◈，也有利于助推公司研发项目进程◈◈。

　　在全球经济发展◈◈、人口老龄化进程加速及社会医疗卫生支出持续增加等多重因素的共同驱动下◈◈，全球及中国医药市场规模在过去保持着稳定增长◈◈，其中肿瘤药物市场的规模增长较为迅速◈◈。根据《柳叶刀》期刊发表的研究论文◈◈，预计到2050年◈◈，全球癌症新发和死亡人数预计分别较2024年增加60.7%和74.5%◈◈，分别达到3,050万和1,860万◈◈，显著上升的发病率推动肿瘤药物市场的持续增长◈◈。

　　全球及中国肿瘤药物行业在人口老龄化◈◈、癌症发病率上升及创新药物研发推动下◈◈，市场规模增长迅速◈◈，展现出广阔的市场前景◈◈。预计未来随着治疗技术的进步和市场需求的进一步释放◈◈，肿瘤药物行业有望继续保持高速增长态势◈◈，市场前景广阔◈◈。

　　公司ALK-N001◈◈、ALK-N002项目授权方亲合力的首款创新药莱古比星获选ESMO2025LBA汇报◈◈，疗效◈◈、安全性数据明显优于临床现有一线化疗方案◈◈，获ESMO大会认可◈◈。根据莱古比星与多柔比星治疗晚期软组织肉瘤的II/III期头对头对照临床研究试验数据◈◈，莱古比星在疗效和安全性方面均显著优于多柔比星◈◈。

　　莱古比星基于亲合力公司TMEA平台进行开发◈◈，可实现肿瘤微环境靶向递送◈◈，定位激活释放活性物质的新型药物◈◈，解决On-target毒性◈◈，莱古比星关键性临床数据较为充分验证了TMEA平台价值◈◈。

　　（ALA-ALA-ASN-LEU）的连接子（Linker）◈◈，偶联有效载荷多柔比星◈◈。EMC进入血液后将与白蛋白共价结合形成稳定的和无毒性的复合物◈◈，从而规避了外周血中药物对心血管系统的毒性攻击◈◈。其进入肿瘤微环境后◈◈，被肿瘤细胞和肿瘤相关巨噬细胞所高度表达的莱古酶激活◈◈，释放活性物质多柔比星和亮氨酸-多柔比星（Leu-Dox）◈◈，从而引发肿瘤细胞免疫原性死亡CQ9电子◈◈，◈◈，刺激机体抗肿瘤免疫的功能◈◈，达到抑制肿瘤生长同时促进抗肿瘤免疫的双重效果◈◈；ALK-N001药物分子结构与作用机理与莱古比星相似◈◈，且有效载荷为细胞毒性更强的DXd◈◈，有望成为一种特异性强◈◈、稳定性高的肿瘤治疗候选药物◈◈。

　　ALK-N002是一种全球创新的肿瘤微环境激活型的IgG1亚型的靶向CD47的遮罩型抗体药物◈◈，该CD47抗体对CD47靶点的结合活性因偶联了遮罩而大大降低◈◈，在血液中高度稳定◈◈，从而避免了CD47抗体活性所导致的血液毒性◈◈。药物被运送到肿瘤微环境中◈◈，连接遮罩和抗体之间的连接子（Linker）被肿瘤微环境高表达的酶切断后◈◈，遮罩效果消失◈◈，CD47抗体恢复活性◈◈，从而在肿瘤局部促进巨噬细胞攻击肿瘤细胞◈◈，同时抗体依赖的细胞介导的细胞毒性作用（ADCC）也被增强◈◈，从而达到双重抗肿瘤免疫治疗的作用效果◈◈。该药物临床前研究结果显示◈◈，其在SHP77（人小细胞肺癌）及Raji（淋巴瘤）CDX肿瘤模型中◈◈，均能呈剂量依赖性抑制肿瘤生长◈◈，药效突出◈◈；在临床前动物安全性评价实验中◈◈，ALK-N002的安全性优秀◈◈。综合考虑药效◈◈、药代◈◈、安全性数据◈◈，计算药物安全窗能满足临床研究◈◈。

　　近年来◈◈，公司以成熟的改良型新药研发经验为基础◈◈，积极向创新药研发领域拓展◈◈，并取得多项阶段性成果◈◈。依托改良型新药及早期创新药项目的实践◈◈，公司已逐步构建起覆盖药物研发全链条的自主能力◈◈，具体包括项目立项评估◈◈、分析方法学开发◈◈、制剂研究◈◈、临床试验管理◈◈、生产工艺开发及注册报批等关键环节◈◈。这一过程同步培养一支高效精干的复合型团队◈◈，可覆盖创新药临床试验管理◈◈、生产工艺开发◈◈、注册报批等重要工作◈◈；成员年龄梯度合理◈◈、专业结构科学◈◈，为创新药研发提供了稳固的人才支撑◈◈。同时◈◈，核心管理与研发团队合作稳定◈◈、配合默契◈◈。

　　其在临床方案设计与执行◈◈、新药注册策略制定等方面的丰富经验◈◈，能够有效提升公司创新药在研产品的成功率◈◈，保障新药研发工作高效推进◈◈。

　　公司在符合GMP要求的药品规模化生产管理和质量控制方面具有丰富的经验◈◈。公司已建立包括质量管理◈◈、质量检验等在内的一整套完整的质量管理体系◈◈，对产品的原料采购◈◈、生产◈◈、销售等进行严格的程序化◈◈、流程化管理◈◈，通过相关质量体系认证◈◈。公司丰富的生产管理经验和严格的质量控制体系是创新药产业化项目顺利实施的基础◈◈。

　　本项目总投资67,728.50万元◈◈，拟投入募集资金金额为67,000.00万元◈◈，其余部分由公司自筹解决◈◈。

　　本项目总投资51,833.17万元◈◈，拟投入募集资金金额为49,000.00万元◈◈，其余部分由公司自筹解决◈◈。

　　本项目为创新药研发项目◈◈，不涉及募集资金投资项目审批◈◈、批准或备案的情况◈◈。公司注射用ALK-N001已于2025年4月取得《药物临床试验批准通知书》◈◈，ALK-N002目前正处于临床申报准备阶段◈◈。

　　本次发行拟募集资金将用于“创新药研发及产业化项目”◈◈，募集资金的运用符合国家相关的产业政策以及公司战略发展方向◈◈，具有良好的市场发展前景◈◈。本次募投项目的实施有助于提升公司整体研发实力◈◈，进一步加快公司从仿制药向创新药转型的进程◈◈，在丰富公司产品管线的同时◈◈，打造长效竞争机制◈◈，进一步提升公司盈利能力◈◈、研发能力和可持续发展能力◈◈，为公司和股东带来长久丰厚的回报◈◈。

　　本次发行有助于公司增强资本实力◈◈，做大资产规模◈◈，进一步优化资产负债结构◈◈，为公司未来的持续发展奠定坚实基础◈◈。本次发行完成后◈◈，公司总资产和净资资产结构的稳定性和抗风险能力◈◈。

　　随着公司募投项目的投产和完成◈◈，公司的盈利能力将进一步增强◈◈，公司整体的业绩水平将得到进一步提升◈◈。但由于“创新药研发及产业化项目”短期内不会产生直接的经济效益◈◈，因此募集资金建设项目难以在短期内产生效益◈◈，公司可能存在发行后短期内净资产收益率下降的风险◈◈。

　　本次向特定对象发行A股股票对公司现金流的影响主要体现在以下方面◈◈：（1）本次向特定对象发行A股股票将增加公司的现金流入◈◈，增强公司流动性◈◈；（2）随着本次向特定对象发行A股股票募集资金的投入◈◈，投资活动现金流出将大幅增加◈◈；（3）净资产的增加可增强公司的融资能力◈◈，对公司未来潜在的筹资活动现金流入将产生积极影响◈◈；（4）随着本次募集资金投资项目逐渐产生经济效益◈◈，公司的经营活动现金流量及可持续性将得到有效提升◈◈。

　　综上所述◈◈，本次向特定对象发行股票募集资金将用于“创新药研发及产业化项目”◈◈，用途符合国家产业政策以及公司的战略发展规划方向◈◈，将有助于公司优化产品结构◈◈，提高公司抗风险能力◈◈，增强资本实力◈◈，提高公司综合竞争力◈◈，有利于公司可持续发展◈◈，符合全体股东的利益◈◈。因此◈◈，本次募集资金是必要可行的◈◈。

　　本次发行所募集的资金将用于公司主营业务的延伸及拓展◈◈，不会对公司主营业务结构产生重大影响◈◈，不存在因本次向特定对象发行导致公司主营业务和资产的整合◈◈。

　　本次发行完成后◈◈，公司的股本总额将相应增加◈◈，导致公司股本结构和注册资本发生变化◈◈。公司将按照发行的实际情况对《公司章程》中与股本相应的条款进行修改◈◈，并办理工商变更登记◈◈。除此之外◈◈，公司暂无其他因本次发行而修改或调整公司章程的计划◈◈。

　　截至本预案公告日◈◈，方南平先生和吕慧浩先生签订《一致行动协议》◈◈，为昂利康的共同实际控制人◈◈。方南平先生和吕慧浩先生通过嵊州君泰控制昂利康35.44%的股权◈◈，并分别直接持有昂利康5.52%和3.60%的股权◈◈，两人合计控制公司44.56%的股权◈◈。

　　本次发行股票的数量为不超过（含）6,051.85万股◈◈。若按照上述发行数量上限发行◈◈，本次发行完成后◈◈，公司总股本增加至26,224.66万股◈◈，方南平先生和吕慧浩先生控制公司34.27%的股份◈◈，仍为公司实际控制人◈◈。

　　本次发行完成后◈◈，公司不会因本次发行而调整公司的高管人员◈◈。若公司拟调整高管人员结构◈◈，将根据有关规定◈◈，履行必要的法律程序和信息披露义务◈◈。

　　本次募集资金投资项目围绕公司现有主营业务进行◈◈，本次发行不会导致公司的业务收入结构发生重大变化◈◈。本次募集资金到位后将为公司未来发展奠定良好的基础◈◈，增强公司核心竞争力◈◈，能够为公司经营发展◈◈、研究开发提供资金保障◈◈。

　　本次发行完成后CQ9电子·(China)中国区官方网站◈◈。◈◈，公司的流动资产◈◈、总资产◈◈、净资产将大幅增加CQ9传奇◈◈，◈◈。公司资本实力得到增强◈◈，资本结构更加稳健◈◈，经营抗风险能力将进一步加强◈◈。本次发行有助于增强公司资金实力◈◈，为后续发展提供有力保障◈◈。

　　本次发行完成后◈◈，公司净资产和总股本将有所增加cq9武圣免费游戏选哪个◈◈，短期内可能会导致公司净资产收益率◈◈、每股收益等财务指标出现一定程度的下降◈◈。随着公司经营规模的不断扩大和盈利能力的逐步提升◈◈，预计未来将增厚利润水平和每股收益◈◈。

　　本次发行完成后◈◈，公司筹资活动现金流入将大幅增加◈◈。随着本次发行募集的流动资金到位◈◈，公司经营业务扩大◈◈，未来经营活动现金流入将有所增加◈◈。随着公司盈利能力和经营状况的改善◈◈，公司整体现金流状况将得到进一步优化◈◈。

　　三◈◈、本次发行完成后◈◈，公司与控股股东及其关联人之间的业务关系◈◈、管理关系◈◈、关联交易及同业竞争等变化情况

　　四◈◈、本次发行完成后◈◈，公司是否存在资金◈◈、资产被控股股东及其关联人占用的情形◈◈，或公司为控股股东及其关联人提供担保的情形

　　截至本预案公告日◈◈，公司不存在资金◈◈、资产被控股股东及其关联人占用的情形◈◈，除对控股子公司担保外◈◈，亦不存在公司为控股股东及其关联人提供担保的情形◈◈；本次发行完成后◈◈，公司不存在资金◈◈、资产被实际控制人◈◈、控股股东及其关联人占用的情形◈◈，除对控股子公司担保外◈◈，亦不存在公司为实际控制人◈◈、控股股东及其关联人提供担保的情形◈◈。

　　五◈◈、公司负债结构是否合理◈◈，是否存在通过本次发行大量增加负债（包括或有负债）的情况◈◈，是否存在负债比例过低◈◈、财务成本不合理的情况

　　本次发行完成后◈◈，公司总资产与净资产将相应增加◈◈，资本结构得以优化◈◈，不存在通过本次发行大量增加负债（包括或有负债）的情况◈◈。本次发行募集资金到位后◈◈，公司的资产负债率有所降低◈◈，将进一步改善公司资本结构和财务状况◈◈。

　　本次向特定对象发行A股股票尚需取得深交所审核通过◈◈、中国证监会注册◈◈，能否取得相关主管部门的审核通过或注册◈◈，以及最终取得相关主管部门审核通过或注册的时间存在不确定性◈◈。

　　由于本次发行为向不超过35名符合条件的特定对象定向发行股票募集资金◈◈，且发行结果将受到证券市场整体情况◈◈、公司股票价格走势◈◈、投资者对本次发行方案的认可程度等多种内外部因素的影响◈◈。因此◈◈，本次向特定对象发行股票最终能否成功发行存在不确定性◈◈。

　　公司股票价格不仅取决于公司的经营状况◈◈，同时也受国家经济政策◈◈、经济周期◈◈、通货膨胀◈◈、国际政治经济局势◈◈、股票市场的市场供求关系◈◈、投资者心理预期以及各种不可预测因素的影响◈◈。由于上述多种不确定性因素的存在◈◈，公司股票价格可能会偏离其本身价值◈◈，从而给投资人带来投资风险◈◈。

　　本次向特定对象发行股票募集资金到位后◈◈，公司股本规模和净资产将相应增加◈◈。虽然本次向特定对象发行募集资金到位后◈◈，公司将合理有效地使用募集资金◈◈，但公司募集资金投资项目效益实现需一定过程和时间◈◈，如果未来公司业绩不能实现相应幅度的增长◈◈，公司的每股收益◈◈、加权平均净资产收益率等财务指标存在下降的风险◈◈，即期回报存在被摊薄的风险◈◈。

　　创新药研发项目系公司本次募集资金重要应用方向◈◈，由于新药研发技术要求高◈◈、开发难度大◈◈、研发周期长且成本高昂◈◈，研发过程中常伴随着较大失败风险◈◈，从而作为募集资金投资项目的该等研发项目存在失败的风险◈◈。

　　同时◈◈，募投项目的可行性分析是基于当前市场环境◈◈、行业政策◈◈、行业发展趋势等因素作出的◈◈，在本次募投项目实施过程中◈◈，同时面临着市场需求变化◈◈、相关政策变化◈◈、技术更新等诸多不确定性因素◈◈，可能导致项目延期或无法实施◈◈；且创新药研发项目不能直接带来经济效益爱香瞬◈◈，实现经济效益仍需一定时间◈◈。因此本次募集资金投资项目新增的研发费用将进一步影响公司的净利润◈◈、营运资金◈◈、净资产及净资产收益率等◈◈，对公司短期的盈利能力产生不利影响◈◈。

　　本次募集资金投资项目建成后◈◈，公司固定资产将大幅增加◈◈。在项目建设达到预定可使用状态后◈◈，公司每年将新增大额折旧费和摊销费◈◈。如公司募集资金投资项目未实现预期收益◈◈，募集资金投资项目收益未能覆盖相关费用◈◈，则公司存在因固定资产折旧增加而导致利润下滑的风险◈◈。

　　医药行业与国计民生◈◈、人民健康息息相关◈◈，企业的发展状况和经营环境受国家政策影响较大◈◈。目前◈◈，我国已针对药品研发◈◈、生产◈◈、经营等全环节制定了完善的法律法规◈◈，并实施严格监管◈◈。近年来◈◈，为推动创新药物研发◈◈、深化医疗体制改革◈◈、保障医药产业长期健康发展◈◈，国家出台了多项行业政策◈◈，覆盖药品注册审批◈◈、价格流通改革◈◈、医保目录管理◈◈、集中采购等关键领域◈◈。与此同时◈◈，我国正处于经济结构调整的关键阶段◈◈，各项改革持续深化◈◈。随着医疗卫生体制改革的不断推进和社会医疗保障体制的逐步完善◈◈，行业监管政策也将随之调整◈◈，中国医疗卫生市场的政策环境可能面临重大变动◈◈。

　　若公司未能及时调整经营策略◈◈，无法采取有效措施应对医药行业政策改革带来的监管环境与市场规则变化◈◈，将难以平衡满足市场需求与适应行业政策两大目标◈◈，进而对公司经营产生不利影响◈◈。

　　创新药研发具有高投入◈◈、高风险◈◈、长周期的显著特点◈◈。药物在获得上市批准前◈◈，必须完成一系列临床前研究与临床试验◈◈，以充分验证在研药物的安全性和有效性◈◈。然而◈◈，临床前研究与早期临床试验的结果cq9武圣免费游戏选哪个◈◈，无法完全预测或保证最终临床试验的效果◈◈，可能出现临床试验结果未达预期◈◈、甚至产品最终无法通过上市审批的情况◈◈。即便临床试验取得成功◈◈，也不能确保药物最终获得监管部门批准并顺利开展销售推广◈◈，且药物通过监管批准的时长同样存在不确定性◈◈。若公司在研药物在上述任一环节未能实现预期目标或出现进展延迟◈◈，可能导致公司无法成功或及时完成药物临床试验◈◈、获取监管批准及实现商业化◈◈，进而损害公司业务运营与未来收益◈◈，对公司经营造成重大影响◈◈。

　　公司新产品研发成功并获批上市后◈◈，需开展商业化工作◈◈，进行市场开拓和推广◈◈，将作用机理◈◈、用法cq9武圣免费游戏选哪个◈◈、安全性◈◈、竞品对比结果等信息通过多种手段传递到市场◈◈，从而使市场熟悉和接受公司产品◈◈，同时在与同类产品的竞争过程中◈◈，公司亦需不断提高产品市场认可度与知名度◈◈，使其进入各类医疗机构采购范围◈◈。如果新产品未被市场接受◈◈，或公司未能有效地组织合适的销售团队及合作伙伴对产品进行推广◈◈，将影响产品的市场开拓◈◈，进而对公司的盈利能力产生不利影响◈◈。此外◈◈，若未来公司产品未进入医保目录◈◈，将对相关产品销量产生不利影响◈◈。

　　2024年2月◈◈，公司与亲合力签署了《战略合作协议之研发合作及授权许可协议》◈◈，双方基于亲合力的肿瘤微环境特异激活平台技术进行合作开发◈◈。同时◈◈，亲合力就其QHL-1618药物分子向昂利康授予许可◈◈，公司获得该产品在中国（包括中华人民共和国大陆地区◈◈、香港特别行政区◈◈、澳门特别行政区以及中国台湾地区）的研发◈◈、生产◈◈、商业化独家权益◈◈。根据协议安排◈◈，公司需向亲合力支付800万元人民币首付款◈◈，以及最高不超过29,100万元人民币的临床前开发费用和研发◈◈、销售里程碑付款◈◈；此外◈◈，在销售提成支付期限内◈◈，需另行向亲合力支付6%-12%销售提成◈◈。

　　2025年8月◈◈，公司与亚飞生物◈◈、亲合力签署了《战略合作协议之授权许可协议》◈◈，双方基于各自优势展开深度战略合作◈◈，亚飞生物◈◈、亲合力将其IMD-1005药物分子向昂利康授予许可◈◈，公司获得该产品在中国（包括中华人民共和国大陆地区◈◈、香港特别行政区◈◈、澳门特别行政区以及中国台湾地区）范围内拥有基于IMD-1005药物分子的药品的研发◈◈、生产◈◈、商业化独家权益◈◈。根据协议安排◈◈，公司将分阶段向亚飞生物◈◈、亲合力合计支付1.5亿元人民币首付款◈◈，以及向亲合力支付最高不超过6.2亿元人民币的研发◈◈、销售里程碑付款◈◈；此外◈◈，在销售分成支付期限内◈◈，公司需另行向亲合力支付12.8%销售分成◈◈。

　　创新药研发有着高投入◈◈、高风险◈◈、长周期的特点◈◈，若发行人和亚飞生物◈◈、亲合力就QHL-1618（公司ALK-N001项目）◈◈、IMD-1005（公司ALK-N002项目）的合作没有按预期实现产品开发◈◈、商业化目标或发生其他不顺利的情形◈◈，可能因此对公司的业务经营产生不利影响◈◈。

　　报告期内◈◈，公司主营业务毛利率分别为57.38%◈◈、44.58%◈◈、40.57%和39.11%◈◈，呈逐年下降趋势◈◈，主要系受核心制剂产品集采影响以及产品结构变化影响所致◈◈。

　　如果未来公司的经营规模◈◈、产品结构◈◈、客户资源◈◈、销售渠道◈◈、成本控制等方面发生较大变动◈◈，或者行业政策要求或竞争格局发生变化◈◈，导致公司产品销售价格◈◈、原材料价格◈◈、成本费用或客户的需求发生较大的变化◈◈，公司将面临主营业务毛利率进一步波动的风险◈◈。

　　报告期各期末◈◈，公司存货期末余额分别为29,756.24万元◈◈、42,781.49万元◈◈、52,126.11万元和47,597.82万元◈◈，整体呈上升趋势◈◈，主要系2023年公司将科瑞生物纳入合并范围以及基于未来良好的销售预期◈◈、上游供应商生产周期和公司的排产计划等因素影响◈◈，公司增加原材料及库存商品备货所致◈◈。公司需要在计划◈◈、采购◈◈、生产和销售环节加强内部控制◈◈，紧密衔接◈◈，确保高效的存货管理◈◈。如公司后续进一步提高存货规模◈◈，将占用公司较多流动资金◈◈，未能有效进行的存货管理将可能导致存货周转能力下降◈◈，降低流动资金使用效率◈◈。此外◈◈，若未来因市场环境发生变化或竞争加剧导致存货跌价或变现困难◈◈，公司经营业绩可能受到不利影响◈◈。

　　根据《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》《深圳证券交易所股票上市规则》等相关法律电子平台网址游戏◈◈。◈◈、法规和规范性文件以及《公司章程》等相关制度的规定◈◈，结合公司的实际情况◈◈，公司制定了以下利润分配政策◈◈：

　　2◈◈、保持利润分配政策的连续性和稳定性◈◈，同时兼顾公司的长远利益◈◈、全体股东的整体利益及公司的可持续发展◈◈；

　　公司可以采取现金◈◈、股票或者现金与股票相结合的方式分配利润◈◈，利润分配不得超过累计可分配利润的范围◈◈，不得损害公司持续经营能力◈◈。在符合现金分红的条件下◈◈，公司应当优先采取现金分红的方式进行利润分配◈◈，原则上每年度进行一次现金分红◈◈，公司董事会可以根据公司盈利及资金需求情况提议公司进行中期现金分红◈◈。采用股票股利进行利润分配的◈◈，应当具有公司成长性◈◈、每股净资产的摊薄等线◈◈、现金分红的具体条件

　　（2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告◈◈；（3）公司无重大现金支出等事项发生（募集资金项目除外）◈◈；

　　现金股利政策目标为剩余股利◈◈。在符合现金分红具体条件的情况下◈◈，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的百分之十◈◈，且公司连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的百分之三十◈◈。具体每个年度的分红比例由公司董事会根据公司年度盈利状况和未来资金使用计划提出预案◈◈。

　　公司董事会应当综合考虑所处行业特点◈◈、发展阶段◈◈、自身经营模式◈◈、盈利水平◈◈、债务偿还能力以及是否有重大资金支出安排和投资者回报等因素◈◈，区分下列情形◈◈，并按照公司章程规定的程序◈◈，提出差异化的现金分红政策◈◈：

　　①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的◈◈，进行利润分配时◈◈，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到百分之八十◈◈；

　　②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的◈◈，进行利润分配时◈◈，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到百分之四十◈◈；

　　③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的◈◈，进行利润分配时爱香瞬◈◈，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到百分之二十◈◈。

　　①公司未来十二个月内拟对外投资◈◈、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计净资产的百分之十五◈◈；或

　　②公司未来十二个月内拟对外投资◈◈、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的百分之十◈◈。

　　公司在实际分红时根据具体所处阶段◈◈，由公司董事会根据具体情形确定◈◈。如出现公司业务发展快速◈◈、盈利增长较快等情形◈◈，董事会认为公司的发展阶段已属于成熟期的◈◈，则根据公司有无重大资金支出安排计划◈◈，由董事会按照《公司章程》规定的利润分配政策调整的程序提出提高现金分红在本次利润分配中的最低比例◈◈，经董事会审议后◈◈，提交公司股东会批准◈◈。

　　公司在经营情况良好◈◈，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配◈◈、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时◈◈，可以在满足上述现金分红的条件下◈◈，提出股票股利分配预案◈◈。

　　（1）利润分配预案应经公司董事会审议通过后方能提交股东会审议◈◈；董事会在审议利润分配预案时◈◈，须经全体董事过半数表决同意◈◈，且经公司二分之一以上独立董事表决同意◈◈；股东会在审议利润分配方案时◈◈，须经出席股东会的股东所持表决权的过半数表决同意◈◈；股东会对现金分红具体方案进行审议前◈◈，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流◈◈，充分听取中小股东的意见和诉求◈◈，及时答复中小股东关心的问题◈◈；

　　（2）董事会应结合公司章程的规定◈◈、盈利情况◈◈、资金需求拟定利润分配预案◈◈，在制定现金分红具体方案时◈◈，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机◈◈、条件和最低比例◈◈、调整的条件及其决策程序要求等事宜◈◈，独立董事认为现金分红具体方案可能损害公司或者中小股东权益的◈◈，有权发表独立意见◈◈。董事会对独立董事的意见未采纳或者未完全采纳的◈◈，应当在董事会决议中记载独立董事的意见及未采纳的具体理由◈◈，并披露◈◈；

　　（3）公司应当在年度报告中披露现金分红政策的制定和执行情况◈◈。公司当年盈利且母公司可供股东分配利润为正但未提出现金利润分配预案的◈◈，应当详细说明原因◈◈、同时说明公司未分配利润的用途和使用计划◈◈。

　　当公司最近一年审计报告为非无保留意见或带与持续经营相关的重大不确定性段落的无保留意见◈◈、当年末资产负债率高于百分之七十或当年经营性现金流为负时◈◈，可以不进行利润分配◈◈。

　　公司召开年度股东会审议年度利润分配方案时◈◈，可审议批准下一年中期现金分红的条件◈◈、比例上限◈◈、金额上限等cq9电子平台网站下载◈◈，◈◈。年度股东会审议的下一年中期分红上限不应超过相应期间归属于公司股东的净利润◈◈。董事会根据股东会决议在符合利润分配的条件下制定具体的中期分红方案◈◈。

　　如遇到战争◈◈、自然灾害等不可抗力时◈◈，并对公司生产经营造成重大影响◈◈，或公司自身经营状况发生重大变化时cq9武圣免费游戏选哪个◈◈，公司可对利润分配政策进行调整◈◈，调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定◈◈。

　　公司调整利润分配方案◈◈，必须由董事会作出专题讨论◈◈，详细论证说明理由◈◈，并将书面论证报告经独立董事审议通过后方能提交股东会审议◈◈，股东会在审议利润分配政策调整时◈◈，须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上表决同意◈◈。

　　公司于2022年9月23日召开了2022年第三次临时股东大会◈◈，审议通过了《2022年半年度利润分配预案》◈◈，以权益分派股权登记日可参与利润分配的总股本95,946,819股为基数◈◈，按每10股转增4.5股的原则◈◈，共计转增43,176,068股◈◈。

　　公司于2023年4月21日召开了2022年度股东大会◈◈，审议通过了《2022年度利润分配预案》◈◈，以权益分派实施时股权登记日的总股本139,122,887股为基数◈◈，按10股派发现金股利人民币3.00元（含税）◈◈，共计派发41,736,866.10元◈◈，以资本公积金向全体股东每10股转增4.5股◈◈，共计转增62,605,299股◈◈。

　　公司于2024年5月15日召开了2023年度股东大会◈◈，审议通过了《2023年度利润分配预案》◈◈，以权益分派实施时股权登记日的总股本201,728,186股剔除公司回购专户中股份2,020,000股后的199,708,186股为基数◈◈，向全体股东每10股派2.10元人民币（含税）◈◈，共计派发现金41,938,719.06元◈◈。